Nachhaltig investieren – Aber wie geht das?

Kapitalströme in nachhaltige wirtschaftliche Unternehmungen zu lenken ist in der öffentlichen Diskussion sicherlich ein unterschätztes Instrument, um unser gesellschaftliches Ziel der Klimaneutralität und zu erreichen und nicht mehr Ressourcen zu verbrauchen als nachwachsen. Möchte man mit seinem Geld nun also nachhaltig investieren, so stellt sich zunächst die Frage was zeichnet eine nachhaltige Kapitalanlage aus? Dies ist gar nicht so einfach, denn eine allgemeingültige objektive Definition gibt es (noch) nicht. Zumindest keine, die dem Kapitalanleger eine einfache und klare Entscheidungsgrundlage bietet. Die in der SFDS Art. 2 Nr. 17 verfasste Definition lautet: „…nachhaltige Investition – eine Investition in eine wirtschaftliche Tätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels beiträgt, gemessen beispielsweise an Schlüsselindikatoren für Ressourceneffizienz bei der Nutzung von Energie, erneuerbarer Energie, Rohstoffen, Wasser und Boden, für die Abfallerzeugung, und Treibhausgasemissionen…“. Schwere Kost also.  Im Folgenden zunächst zum aktuellen Stand.

Gesetzliche Rahmenbedingungen

SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) ist ein umfassendes Paket legislativer Instrumente, mit denen Kapital auf nachhaltigere Geschäfte ausgerichtet werden soll. Davon betroffen sind alle Finanzmarktteilnehmer (Wertpapierfirmen/ Assetmanager etc.). Nach aktuellem Zeitplan soll dies final bis Anfang 2023 umgesetzt sein.

Investmentfonds werden dabei wie folgt klassifiziert.

 

 

 

 

 

Investmentfondsgesellschaften haben zum Teil sehr unterschiedliche Ansätze und Auswahlprozesse. Diese machen eine Einschätzung und Vergleichbarkeit oft schwer möglich. Im Folgenden einige Modelle bzw. zu Grunde gelegten Kriterien:

 

 

Die A.S.I. Wirtschaftsberatung wählt nachhaltige Investmentfonds primär anhand bzw. soweit möglich objektiver Kriterien aus.

 

 

Auszug aus dem Prüfungskatalog

 

 

 

Wichtig ist der Kontakt zu den Fondsgesellschaften um Fragestellungen zeitnah klären zu können. Die Gesellschaft muss sich zum Thema Nachhaltigkeit bekennen! Nicht überall wo Nachhaltigkeit drauf steht ist auch (abhängig von der Definition) Nachhaltigkeit enthalten.